Тезис 1. Традиционный депозитный и процентный банковский бизнес в условиях глобализации экономики больше не способен без ресурсов фондового рынка даже при совершенствовании своих технологий для обслуживания более чем 1 000 видов счетов увеличивать свою капитализацию и доход, достаточные для прямых инвестиций в реальную экономику. Отсюда спад этого бизнеса среди других видов с 16-24% три года назад до 4-6% в настоящее время и рост издержек, рисков и кризисных явлений этого бизнеса. Банки, осуществляющие этот бизнес, становятся легкой добычей банков, осуществляющих инвестиционный бизнес.
Тезис 2. Инвестиционный бизнес неумолимо вытесняет с рынка традиционный депозитный и процентный банковский бизнес, поскольку он дает для кредитного учреждения значительно больший ресурс. Инвестиционный банковский бизнес – это совокупность инвестиционного бэнкинга, страхования, получения ресурсов на основе кастодиальных технологий преобразования «коротких» денег в «длинные», секъюритизации и эмиссии активов, залогов и долговых обязательств. Чем больше глобализация, тем больше ресурс и коэффициент «удлинения» денег.
Пример. Вложив в течение года в инвестиционный кастодиальный бизнес $1 можно привлечь $10-15 вкладов населения под гарантии первоклассных банков плюс заработать прибыль $20-40 с использованием ресурса биржевых технологий Global Custody, преобразующих «короткие» деньги в «длинные». Если этого не делать, то в аналогичных условиях на каждый вложенный $1 можно привлечь лишь $2-3 от депозитного бизнеса. Кредитный бизнес может дать еще $2. Итого, доход составляет $4, что почти в 14 раз меньше, чем в случае кастодиального инвестиционного бизнеса. Чем больше глобализация, тем больше доход и капитализация инвестиционного бизнеса.
Тезис 3. Эффективность инвестиционного бизнеса растет с выходом на возможно большее число внешних рынков капитала. Чем больше число таких рынков, тем меньше риски и затраты на их покрытие, легче привлечь гарантии первоклассных банков под залог секъюритизированных активов, меньше издержки самого банка, осуществляющего инвестиционные транзакции.
Пример. При открытии кредитных линий в РФ для торговых операций с покупкой у продавца товаров векселей, акцентированных покупателем этих товаров в другой стране, все риски переносятся на покупателя обязательств – российского форфейтера. Последний стремится покрыть свои риски за счет гарантий первоклассных западных кредитных учреждений, способных осуществлять эмиссию и обращение на различных рынках капитала своих долговых обязательств. Чем больше рынков банк-гарант и эмитент охватывают, тем меньше его риски, больше лимиты гарантий, тем эффективнее работает линия форфейтинговых контрактов и меньше издержки на ее содержание всеми участниками. Для этого заемщик, инвестор, форфейтер и западный банк-гарант должны одинаково секъюритизировать, регистрировать и хранить свои активы.
Тезис 4. Технологии
и стандарты Global
Custody являются
едиными для всех участников инвестиционного бизнеса. Чем более они совместимы,
тем меньше издержки и риски, тем эффективнее инвестиционный бизнес. Отсюда
требования к стандартизации депозитариев, регистраторов, клиринговых
расчетных центров и т.д.
Иначе говоря, в случае использования стандартов и технологий Global Custody глобализация финансовых рынков дает дополнительный рычаг гарантий первоклассных банков банковскому бизнесу для увеличения своей капитализации, повышает его надежность, объем и ликвидность совокупных активов, собственных средств и кредитных вложений в реальный сектор экономики. Естественно, это происходит за счет тех, кто не обладает такими рычагами и не способен к кастодиальному бизнесу с такими же минимальными издержками и рисками.
Пример. Заемщик подписывает с инвестором договор о займе в размере $80 млн. на десять лет под 6% годовых. Инвестор покрывает свои риски, получив гарантию в $80 млн. от банка-гаранта при условии открытия заемщиком депозита в банке-гаранте на сумму в $40млн. и открытия для заемщика кредитной линии на $40 млн. на 10 лет под процентные ставки страны банка-гаранта.
В качестве гарантов лучше использовать швейцарские банки, которые имеют самые низкие в Европе и США процентные ставки подобных кредитов (2-3% годовых). Заемщик получает кредит в любом банке инвестора, признающем гарантию банка-гаранта и осуществляет возврат средств инвестору обычным путем. Одновременно он погашает в течение 10 лет долг гаранту за счет полученной прибыли. Естественно, что внесенные средства под выданную гарантию приносят процентный доход заемщику, позволяют повышать его рейтинг и могут быть возвращены заемщику по первому его требованию после завершения инвестиционной транзакции или вложены в очередную транзакцию по привлечению капитала в новый проект.
Стандарты и технологии Global Custody в этом случае позволяют:
· снизить сумму депозита, как высоколиквидного банковского залогового инструмента, согласованного формата, с десятилетним сроком погашения, в среднем на 50-100 % при сохранении суммы гарантии;
· снизить процентную ставку займа у инвестора на 100%;
· увеличить кредитный рычаг и капитализацию банка-гаранта в 8-12 раз по сравнению с собственным капиталом, а, следовательно, и его интерес к проекту;
· увеличить срок возврата кредита, предоставленного банком-гарантом заемщику в виде банковской гарантии в 1,5-2 раза за счет включения в сумму кредита средств от обращения ценных бумаг банка-гаранта под увеличение лимитов гарантий и рост активов банка за счет участия в высокодоходных программах.
Тезис 5. Для привлечения к инвестиционному бизнесу корпоративных лиц, не относящихся к банковской сфере, но заинтересованных в прямых инвестициях, следует создать на основе единых стандартов корпоративные альянсы с банками на основе интернет-технологий (интернет-бэнкинг, е-коммерция и бизнес, е-депозитарий и регистратор, е-клиринг и т.д.). В этом случае такие лица образуют единое корпоративное интернет-лицо, имеющее статус фондового учреждения способное к операциям со своими ценными бумагами и подключается к оптовому международному продавцу расчетно-платежных услуг через многоуровневые шлюзовые технологии ALPINA/SCIM/INTERSETTLE, обеспечивая свой выход на крупнейшие рынки капитала стан ЕС, Северной и Южной Америки, Юго-Восточной Азии и других стран мира.
Тезис 6. Нужно помнить, что после наступления «часа Х» победителем в банковском бизнесе РФ станет тот, кто начнет инвестиционный бизнес в соответствии со стандартами Global Custody, обеспечивающими максимально низкие издержки и риски и большие объемы сделок раньше других. Доходность этого бизнеса уже сейчас превышает суммы, недоступные для традиционного российского банковского бизнеса, а затраты окупаются в несколько месяцев. С глобализацией мировой экономики иностранные прямые инвестиции будут поступать в реальную экономику РФ в основном из ресурса мирового фондового рынка при условии его надежной страховки, прозрачности бизнеса и гарантий первоклассных иностранных банков по покрытию рисков инвесторов. Только далее следуют другие факторы повышения инвестиционной привлекательности страны: стабильность правил игры, налоговой политики, связи финансовых потоков с реализацией проектов, вложения российских предпринимателей в бизнес, защита прав инвесторов и т.д.